초록색 보물상자

불릴레오에서 22년 4월 8일에 신규 시나리오가 출시되었습니다. 이번 시나리오는 두물머리 자체 '패스파인더 AI 엔진'을 활용하여 투자 만족도를 극대화하는 전략을 활용한다고 합니다. 상세한 내용은 하단에 리뷰하도록 하겠습니다. [글 구성] 1. 간접투자(불릴레오) 투자 결정 이유 2. 패스파인더 맥시멈 리뷰 - 간접투자(불릴레오) 투자 결정 이유 1. 향후 미래를 위한 경험 쌓기 - 자산이 많이 쌓였을 때, 두물머리를 믿고 내 자산을 투자할 수 있을까라는 의구심 해결 - 과연 두물머리의 시나리오 대로 연 10% 수익을 낼 수 있을까라는 의구심 해결 ​ 2. 내가 목표로 하는 연 10% 수익률 ​ 3. 자산 배분 투자를 공부중인데 전문가들의 자산 배분 및 운용방식을 배우기 위해서 - 시장에 여러 자문사가 ..

개인이 스스로 코딩을 통한 퀀트 투자를 하는 것이 아니라면 퀀트 투자를 준비하다 보면 여러 가지 퀀트 소프트웨어를 접하게 됩니다. 저는 테일러와 퀀터스를 주로 사용하고 있는데 같은 팩터를 넣고 백테스트 / 종목 추출을 하더라도 두 소프트웨어 간 추출되는 종목이 다릅니다. 예를 들어 두 소프트웨어에 PER 팩터만 입력하고 종목을 30개 추출할 경우 단 5개만 겹치는 현상이 있습니다. 이 부분은 퀀트에 관심 있고 여러 소프트웨어를 사용하는 사람들은 대부분 고민하고 있는 사항인 것 같고, 이에 퀀터스 공식 카페에도 문의가 올라와 있습니다(퀀터스 공식 카페 FAQ 캡처). 공식 카페의 답변은 소프트웨어 제작자 별로 조건들이 다르기 때문에 다를 수밖에 없다는 입장입니다. 1) 데이터 자체 2) 리밸런싱 날짜 3)..

지난 포스팅에서 테일러에 있는 스코어 전략을 살펴보고 '드레먼 역발상 스코어', '성장 가치 스코어' 전략 중 시가총액이 낮은 순으로 종목 선정하여 투자하면 성과가 좋을 것 같다는 내용을 다뤘습니다. 2008년 금융위기 때는 어떤 전략이 좋았을까? 두물머리 천영록대표님이 '앞으로 5년 어떻게 투자할 것인가?'라는 세미나를 2022년 10월~11월에 진행했었습니다. 그 내용에 대해서 블로그에 글을 쓸지 모르겠지만, 투자 방법 차원에서 요약하면 greentresure.com ​ 포스팅하고 나서 생각해 보니 종목을 추출한 이후에 시가총액 낮은 순으로 종목 선정하는 것이 아니라 Factor에 시가총액 기준이 있으니 초기부터 시가총액 기준을 추가하여 종목 선정하는 것이 좋겠다 생각이 들었습니다. 기존 : 스코어 ..

두물머리 천영록대표님이 '앞으로 5년 어떻게 투자할 것인가?'라는 세미나를 2022년 10월~11월에 진행했었습니다. 그 내용에 대해서 블로그에 글을 쓸지 모르겠지만, 투자 방법 차원에서 요약하면 아래와 같습니다. 1) 현재는 주식과 채권이 같이 움직이는 사이클이므로 자산 배분만으로는 부족하다 (올웨더, 영구포트폴리오 등); 2) 똑똑한 전략으로 배분이 필수적 (동적자산배분, style 투자 등) - style 쪽에서는 경기 불황 중 경기 불황 이후에는 고Yield 주 & 저평가 Factor가 잘 작동한다​ - 그동안 미국 대비 적게 오른 신흥국에서 기회를? 그래서 이번에는 현재 시점이 투자 사이클 상 경기 불황 중, 경기 불황 이후 정도로 생각되어, 스타일 투자 관점에서 2008년 ~ 2013년에 (5..

한국의 가계부채는 사실 2008년도 이후부터 계속 문제가 되어 왔습니다. 이제 그것이 디레버리징 없이 꾸준히 올라갔고 특히 최근 코로나 3년 동안 30~40대가 부동산 취득을 많이 하게 되면서 크게 증가했습니다. 결국 가계부채가 GDP 가장 높은 국가가 되었습니다. 가계부채가 얼마나 심각한지에 대해서 따져보고, 고금리가 고착화에 따른 내수경기 침체, 연체율 상승, 채권부실화 등이 진행되었을 때 어떤 금융기관이 가장 타격을 많이 받을 것인지 살펴보고자 합니다. 2023년 경기 상황 작년부터 이어지는 급격한 금리인상으로 인해 실물경기에 타격이 있을 것이라는 예상이 지속적으로 제기되어 왔었습니다. 보통 금리인상이 실물경기에는 6개월 정도 후행해서 정책에 대한 효과가 나타난다고 합니다. 최근에는 미국의 SVB사..

지난해부터 빠지고 있던 삼성전자의 주가는 2023년 1월 ChatGPT의 인기에 힘입어 10% 이상 반등했습니다(2월부터는 주가가 하락하는 중). 오늘은 ChatGPT가 최근 재고가 계속 쌓여 꾸준히 하락하고 있는 반도체 가격의 방향성을 바꿀만한 재료인지, 실적 기여가 있을 것인지 생각해 보겠습니다. 삼성전자 4분기 실적 및 반도체 방향성 삼성전자는 4분기에 컨센서스를 대폭 하회하는 4.3조원의 영업이익을 발표했습니다. YoY로는 69% 역성장, QoQ로는 60% 역성장을 했습니다. D램에서는 고마진을 유지하고 있으나 낸드 쪽에서 대규모 적자를 냈습니다. 물론 이제 낸드 쪽 시장이 계속 커지고 있어, 투자 및 공급이 증가 추세라 치킨 게임이 진행되고 있어 상대적으로 마진이 낮습니다. 상황이 이렇다 보니 ..

안녕하세요. 보통 음식료주는 언제 투자하면 좋을지 다뤄보고, 음식료주 투자 포인트 중 하나인 원재료(곡물) 가격의 추가하락을 기대하는 이유를 생각해 보겠습니다. 결론을 먼저 말씀드리면 음식료주는 실적에 긍정적인 영향을 줄 수 있는 환경에 놓여 있는 것 같습니다. 음식료주의 투자 적기(제품가격, 원재료, 환율) 보통 음식료주는 제품 가격 인상 싸이클, 원재료가 하락, 환율 하락하는 환경에서 투자하면 좋다고 합니다. 현재의 환경을 볼 때 음식료주에 투자하기 좋은 시점이라고 판단됩니다. 먼저 가격 인상 사이클입니다. 코로나 이후 지난 2년간 국내 음식료 업체들은 인플레이션 시기를 맞아 가격인상을 충분히 진행했습니다. 현재 정부에서는 급격한 금리 인상으로 국민들이 어려움을 호소하고 있어 은행, 통신에 이어 내수..

오늘은 얼라인파트너스의 국내 상장 은행지주에 보낸 공개 주주서한의 내용을 검토를 통해 향후 3월 30일에 있을 JB금융지주와 얼라인파트너스의 주주총회를 대비해 보는 시간을 갖겠습니다. 행동주의 펀드인 얼라인파트너스가 얼마나 오랜 기간 동안 JB금융지주를 보유할지 모르겠으나, 얼라인이 불러일으키는 은행주의 주주환원 상향 정책을 지지하고 있어 계속 팔로우할 예정입니다. 얼라인파트너스의 1차 주주서한(전체 상장 금융사) 얼라인파트너스는 2023년 1월 2일 공개 주주서한을 시작으로 공식적인 은행주 캠페인을 시작했습니다. 캠페인을 시작한 이유는 국내 상장 은행지주들은 현재 평균 PBR 0.3배로 해외 은행 평균 PBR 1.3배 대비 극심한 저평가를 받고 있기 때문입니다. 얼라인파트너스에서는 저평가의 원인은 1)..

안녕하세요. 오늘은 한국자산신탁의 실적에 대해서 리뷰하고 부동산 미분양이 증가하고 있는데 신탁사에 투자해도 될지 검토해 보겠습니다. 한국자산신탁 4분기 실적 및 22년 실적 한국자산신탁은 2월 13일 잠정실적을 공시했습니다. 4분기 영업이익은 346억원이며 누적으로는 1,468억원입니다. 4분기 실적은 컨센서스보다 40~50억원정도 낮게 나왔으며, 연간으로 보면 영업비용이 210억원 정도 증가하여 꽤 많이 증가하였습니다. 영업비용 중에서는 '판관비'가 435억에서 536억으로 약 100억 증가하였고, '기타비용'이 86억에서 124억으로 38억 증가, '대출채권 관련 손실'이 50억 발생했습니다. 요즘 미분양도 많이 증가하는 분위기에서 대출채권 관련 손실이 찍혀 다시 2015~2017년 지방의 미분양으로..

안녕하세요 오늘은 중국 리오프닝 관련 종목인 LG생활건강의 매출액 정정과 자율공시의 긍정적인 점과 아쉬운 점을 이야기하겠습니다. 정정에서는 환불과 반품이 많이 되었다고 밝혔는데 증가한 이유와 LG생활건강의 브랜드에 대해 다뤄보겠습니다. LG생활건강의 광군제 행사 매출 정정 공시 LG생활건강의 주가는 중국의 리오프닝 기대로 인해 작년 11월 12월부터 증시 반등을 했다가 22년 4분기 실적이 좋지 않았던 이유도 있고 단기간 많이 상승한 것도 있어 1월 2월은 횡보하는 중입니다. 횡보하는 또 다른 원인은 중국인 입국에 대한 정부의 코로나 정책입니다. 중국의 리오프닝 후 코로나 수가 급증하자 정부는 비자를 받게 하고 PCR 검사를 받게 하는 등 중국인 관광객의 유입을 막는 정책을 펼쳤습니다. 쏟아져 나오는 중..